进入四季度，冷锋过去，北方气温大幅下降，让这个被市场“忽视”的板块重新回到公众视野。随着该板块供需格局逐渐改善，加上充裕的现金流和估值安全边际，是否有望成为“高低切”资金的新落脚点？该组织有最新的研究和判断。进入四季度，冷锋过去，北方气温大幅下降，让这个被市场“忽视”的板块重新回到公众视野。随着该板块供需格局逐渐改善，加上充裕的现金流和估值安全边际，是否有望成为“高低切”资金的新落脚点？该组织有新的研究和判断。国盛证券：我们强烈看好煤炭板块后续行情。 10月份以来，煤炭价格表现煤炭指数相当可观。一方面，反内卷背景下，过度检查和处罚导致的供应限制是煤价上涨周期的底层逻辑；另一方面，南方高温的同时，北方气温骤降。 “南热北冷”的天气极大地提振了煤炭消费需求，也是近期煤炭价格飙升的触发因素。该板块目前估值和增速与市场持平，需要留出增长空间。推荐兖矿能源、金控煤炭，业绩适应潜力较大；重点关注深耕智慧矿山领域的科达自动化和已完成第一阶段股权变更、目前正在进行资产置换的江钨装备；还有重回巅峰的中国勤发有条件的话，推荐。广发证券：煤炭行业估值弹性可期提升。预计未来煤炭补库需求进一步增加，供给端增加的可能性不大。预计第四季度煤炭价格将保持坚挺。该板块股息优势明显，估值和盈利向上弹性可期。长期来看，预计2026年至2028年煤炭供应增长将放缓，东南亚等地区煤炭需求增长将相对温和，国外煤炭价格预计也将保持相对较高水平。重点推荐盈利和股息稳定的动力煤公司：中国神华、陕煤能源、中煤能源、兖矿能源等；受益于需求预期改善和供应收缩的高韧性公司：山西焦煤、六安环保能源、淮北矿业、金控煤炭、首钢资源等。证券：以煤炭等为代表的板块或将重获市场关注。预计以煤炭、银行、养殖等为代表的板块强势将不仅仅是一日行情。这些板块可能会在下个季度重新获得市场关注。但该技术极高的获取率和波动性将使其难以获得超额回报。煤炭、银行、光伏、养殖、核电等仍处于低位，预计四季度表现良好。市场会抚平每一次“萧条”。在没人关心的时候买入，在热闹的时候卖出，是获得超额回报的必要条件。国海证券：关注煤炭龙头市场，在高波动背景下寻求稳定资产。煤炭高股息、现金牛的投资价值特征值得关注。同时，这一年里，不少工作人员国家能源集团、山东能源集团、中煤能源集团等国有企业纷纷向上市公司增持、注入资产，也带来了效益。煤炭龙头企业账面资产质量高、现金流充裕，呈现出“高盈利能力、高现金流、高杠杆、高分红、高保证金安全”五个特点。关注动力煤弹性标的：燕能源矿业、金控煤业、广汇能源；焦煤更灵活标的：淮北矿业、平煤股份、潞安环保能源、山西焦煤；公司标的公司：中国神华、陕煤能源、中煤能源、电投能源、辛集能源。天风证券：上调全年动力煤目标价格。淡季动力煤消费并不疲软。叠加北方变暖或提前启动，动力煤消费有望支撑港口煤炭价格。近期降雨对产区影响逐渐减弱，但安全检查和超产核查政策仍限制供应增长。叠加“拉尼娜”现象可能出现，煤炭价格将上扬。全年动力煤目标价上调至750-800元/吨。国金证券记者：在气温突变的情况下，重点关注天然气产业链的国家海洋和大气管理局10月21日发布的数据显示，今年10月至12月出现“拉尼娜”现象的概率超过75%，可能会导致北半球冬季气温突然下降。目前，欧洲天然气库存处于中等水平。若寒冬来临或亚欧天然气价格推高，建议关注上游天然气产量及目标相关目标与中下游天然气销售相关的ET。风险提示：存在在建矿山生产进度超预期、需求流不符合预期、安全检查不达预期等风险。以上观点来源于已发表的安全研究报告，不代表本平台立场。请投资者注意投资风险。返回搜狐查看更多